1970年にポール・スミス（Paul Smith）が自身の故郷、イギリスのノッティングガムでショップを開いたのがブランドの始まり。
当初はマーガレット・ハウエルやケンゾーを取り扱うセレクトショップとしてスタートしたが、次第に自らデザインしたアイテムを扱い評判となる。

1976年、パリ・コレクションに初参加。1979年、ロンドンのコベット・ガーデンにショップをオープン。1982年、日本企業のジョイックス・コーポレーションと業務提携を開始、1984年には南青山に直営店をオープンした。ポール・スミスの店舗は拡大を続け、現在では百貨店の定番ブランドとなっている。

コレクションライン以外にも、カジュアルライン、シューズ、マフラー、時計、財布、香水などアイテムの拡大とともにブランドも成長、ポールスミスは一代でブランド帝国を築き上げた。